ТРАНСФОРМАЦИЯ АГЕНТСКИХ ОТНОШЕНИЙ КОРПОРАЦИЙ И БАНКОВ В ЦИФРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ ЭКОСИСТЕМАХ

Abstract

Введение. В современных экономических условиях сохраняется высокая волатильность отраслей экономики и финансовых структур, обеспечивающих движение денежных средств. Санкционное давление усиливает необходимость трансформации традиционных моделей взаимодействия корпораций и банков для снижения системных рисков. В статье исследованы риски трансформации финансовых отношений корпораций и банков в части изменения концептуального базиса, а именно теории агентских отношений, с учетом процессов цифровизации. Цель исследования – уточнить концептуальный базис трансформации финансовых отношений «корпорация – банк» в цифровой среде и предложить практические рекомендации по управлению такой трансформацией в части снижения рисков и обеспечения устойчивого стратегического развития цифровой финансовой экосистемы. Материалы и методы. Исследование основывается на использовании методов системного и сравнительного анализа, теоретического моделирования, а также принципов риск-ориентированного подхода к управлению финансовыми отношениями корпораций и банков. Результаты исследования. В результате проведенного исследования обосновано, что условия функционирования в цифровой экономике предопределяют необходимость пересмотра агентских и финансовых отношений между корпорациями и банками как концептуально, так и с позиции внедрения в финансовую практику. Обобщены современные подходы к модернизации теории агентских отношений; показана целесообразность введения термина «информационная рента» для характеристики избыточности цифровых данных и платы корпораций за их использование; предложено построение агентских отношений «корпорация – банк» на основе интегративной концепции совместного создания ценности «банк – корпорация» (CVMBC). Также представлено авторское уравнение агентских издержек, позволяющее выделить факторную зависимость затрат на информационное обеспечение. Обсуждение и заключение. Реализация предложенных рекомендаций может усилить финансовую стабильность взаимодействия корпораций и банков в условиях формирования экономики устойчивого развития. Основной вывод состоит в том, что целенаправленная совместная финансовая политика в координатах «корпорация – банк» создает предпосылки для снижения рисков и поддержания долгосрочного роста. Introduction. Contemporary economic conditions are marked by high volatility in economic sectors and financial structures that provide the movement of funds. Sanctions pressure strengthens the need to transform conventional models of corporation-bank interaction in order to reduce systemic risks. The article examines the risks of transforming financial relations between corporations and banks in terms of changing their conceptual basis, namely agency theory, taking into account digitalisation. The purpose of the study is to clarify the conceptual basis of corporation-bank financial relations in the digital environment and to propose practical recommendations for managing this transformation in terms of risk reduction and sustainable strategic development of the digital financial ecosystem. Materials and Methods. The study is based on systems and comparative analysis, theoretical modelling and the principles of a risk-based approach to managing corporationbank financial relations. Results. The study substantiates that the digital economy requires the reconsideration of agency and financial relations between corporations and banks both conceptually and in financial practice. The article summarises current approaches to modernising agency theory, introduces the concept of information rent to characterise the redundancy of digital data and the price corporations pay for using them, and proposes the Co-Creation Value Model for Bank-Corporation Relations (CVMBC). The article also presents an agency-cost equation that identifies the factor dependence of information-support costs. Discussion and Conclusion. The proposed recommendations may strengthen the financial sustainability of corporation-bank interaction in the context of sustainable development. The main conclusion is that a purposeful joint financial policy in corporation-bank relations creates prerequisites for reducing risks and supporting long-term growth.